東証と大証から、毎木曜日に主体別売買動向が発表される。
大口(海外投資家)の動向はとても大切なので、注目度も高い。
データとしては、トレーダーズのデータが詳しく、見やすい。http://www.traders.co.jp/domestic_stocks/stocks_data/investment_3/investment_3.asp

でも、若干データの範囲などが不完全？先物や２部の動向などもみたかたので、自分で整理したみた。Rを使う。東証のデータは、方眼紙のようなExcelファイルで提供される。windows側で、Rはあまりいじりたくないので、ubuntu側で処理した。RExcelXMLを使って処理した。
(* ファイル形式は、手作業で、xlsからxlxsにした。 xlsやxlsmでもいけたっぽいけど、帰ってくるデータ型がリストで面倒なので、xlsxでread.xlsxで読める形に)

データは、過去の分は月刊データになってしまうので、週別で取れる直近のもの限定。これから貯めないといかんのか？

データ処理のスクリプトは抜かして、データの形は、こんな感じ。

ret
         date      entity     product      uri      kai       net    gross
1    20111003      gaijin      topixf 6.19e+03 6.18e+03 -6.83e+00 1.24e+04
2    20111003       kojin      topixf 1.03e+02 9.66e+01 -6.81e+00 2.00e+02
3    20111003        jiko      topixf 4.17e+03 4.00e+03 -1.62e+02 8.17e+03
4    20111003        bank      topixf 5.62e+01 1.86e+01 -3.75e+01 7.48e+01
5    20111003    shintaku      topixf 4.83e+02 7.01e+02  2.18e+02 1.18e+03
6    20111003       hoken      topixf 3.00e+00 1.12e+01  8.23e+00 1.42e+01

日付(月の何週目か？), 売買主体, 商品(東証１部、二部、mothers, top先物、nikkei先物、mini, options)  あとは、ウリ、カイの売買代金、その差(net), その和(gross)

とりあえず、主体別の代金のネット（売り買いの差額)を見る。(optionを除く) (単位は、億円)

      date bank exfinancial exhojin gaijin hoken jigyo  jiko kojin shintaku shoken toshin
1 20111002  126           3      -3    908    -4   -35  -113  -425      -42    -60   -271
2 20111003 -192          -9      82   -788   -53   254   212   681      -27    -13   -297
3 20111004 -175         -36     112   3113   -73  -244  -110 -2201      -46    -44     23
4 20111101  -61         -14      41  -1518    65    89  -381  1658     -143     27     93
5 20111102  -48         -16      39  -1082  -421   311  -134   773      548     26    -35
6 20111103  121          30      70   -436  -154    33 -1212   378     1137     26     27

外人のウリに、個人の買い。先週は自己のウリも信託の買い。
自己は、OTC(or sgx, cme) みたいなので売買した裏返しが出てる可能性もあるかな？？ それはそれでだが、、、

では、主体別 vs 商品で見てみる。

まず、ネット。(列別のallは ゼロになるべきだが、、元データからずれてるはずなので、気にしなくても良いはず。。)

        entity fut.225 fut.225.min mothers  topixf topixfm  tse1   tse2 (all)
1         bank     103        0.00    -0.1  -30.45    0.00  -301  -1.17  -230
2  exfinancial      -3       -0.15    -0.6   -0.10    0.00   -38  -0.04   -41
3      exhojin      43        0.48   -41.8    0.00    0.00   325  14.55   342
4       gaijin    -253      207.91    50.3  -80.40   -3.18   277  -0.95   198
5        hoken     -73        0.00     9.3   64.18    0.00  -638  -2.80  -641
6        jigyo     -40      -26.09    10.6    0.00    0.00   439  24.75   408
7         jiko    -284     -548.49   -15.5  764.78    0.67 -1650  -3.57 -1736
8        kojin     282      391.44   -43.2   -0.55   -0.82   257 -21.37   864
9     shintaku      45       -0.27    31.4 -663.27   -0.19  2015  -1.48  1426
10      shoken       0        0.00     3.7    0.00    0.00   -40  -2.18   -38
11      toshin     126        0.07    -3.6  -54.21    0.02  -522  -5.48  -459
12       (all)     -55       24.90     0.3   -0.02   -3.50   125   0.26    92

グロス

        entity fut.225 fut.225.min mothers topixf topixfm   tse1   tse2   (all)
1         bank    1564           0     0.2    535    0.00    666    1.2    2767
2  exfinancial     123          10     1.1     25    0.00    778    0.2     937
3      exhojin    1495         243    50.1      0    0.00   1136   18.0    2942
4       gaijin  187679      143142  1656.5  75318  285.10 317160  175.8  725416
5        hoken     405           0    14.1    399    0.00   2248    3.0    3069
6        jigyo    5337        1498   115.1      0    0.00   4752  123.7   11826
7         jiko   51042       27925   254.6  49820   17.15 100717   37.4  229813
8        kojin   36221       51783  3842.6   1076   37.16  97546  719.3  191226
9     shintaku    3910           5   206.7   5511    1.29  32320   33.0   41988
10      shoken       0           0   330.1      0    0.00   9052   73.7    9456
11      toshin    1502           2   170.6    716    0.02  11988   28.4   14408
12       (all)  289278      224608  6641.7 133401  340.72 578363 1213.6 1233847

金融機関は、miniやらないのか、、、代金的にはかなり接近してるけど、参加者の割合が違う。tickが狭まると困る人がいるのか？ 自己はminiも結構やってる。個人はmini中心。

自己は、nikkei-topixでスプレッド持ってる？

東証２部は個人主体の相場。それで、ネットでは売ってるわけで、、、、だだ下がりなのか、、、過去データを見ないといかんが(これ直近６週データ)で、

マザーズも外人がそれなり？に入ってるんだな。。。

topix-miniも個人が少し(including me…)

で、トータルで見ると、結局、、、、自己　vs 信託　になっとる。自己はどっかでウリを受けてるのかな、、、信託は1400億のうち、半分くらいは日銀のETF買い。。。　構造的に自己が売っていて、信託が買っていて、周期的に外人が大波を作る。(あくまで、直近６週のデータだけど)

最近のだだ下がりは、上手く日銀買いを回避する前場の動向にも関係あるのかも、、、外人が買い越し基調に変われば、上げ潮でみんなで浮かべるんだけど、、、

ここ数年、相場から離れていたので、感覚がつかめないけど、11月の最終週あたりから、需給は好転するはずなんだけど、、、毎日バスケット売りが来るのかな、、、わからん。。。

あと、モーションチャートにもした。

http://www5292u.sakura.ne.jp/shutaibetu.html

まずVIX指数と先物

• これは、SP500のオプション価格のインプライドボラティリティ。
• オプションは、ストライク価格別の値段があるので、指数化するときは加重する。
• また、IVは、残存日数の関数でもありそうなので、残存日数を30日として(複数限月で按分) IVを計算。
• で、これの先物がある。SQは、月半ば？の木曜の寄り?で決定(よく調べてない)

対象にしたETF(ETN)

• VIX先物の残存価格が３０日になるようにする。(短期の場合).中期なら60日？
• 毎日ロールオーバーが発生する。で、限月間スプレッドがONしてくる。
• そのスプレッドは、平常時はマイナス(期先高)。荒れてくると(期近高)。長い目でみれば、このETFは減価していく。

ヴォラティリティに関する基本的な性質

• 平均回帰する？たぶん。（値動きの幅ってのはある範囲に収まるもんだ。価格は発散しても、減衰したりするが、変動率なので一定の枠に収まるが、、、テイルリスクを考慮しとかないといかん
• 連続性がある。大きくなるとしばらく大きい。一個前の価格の関数になる？

なので、

• ボラティリティに関しては、値ごろ感？でトレードしてもよい。　リスク管理ができてれば。リーマン時80。最悪150くらいありうる？
• ロールオーバーは、基本的には先高なので、ETF類は基本空売り。
• ただ、VIX(ボラ)は、季節性がありそう。例えば、年末年始は低いとマーケットが期待するので、12月ものは低くなりやすい？

• また、ヴォラティリティの継続性？みたいもので、VIX指数自体は値動きが激しくなるし、一瞬で織り込むことはできなさそうなので、値動きの継続性(トレンド)が発生しやすい。

アイデアはこんな感じだけど、どうやって検証すればよいのか。とれあえず、FREDにいけば、VIX指数の日次があるが、、、、

VIX先物の動き。１１月、１２月、１月もの。
先週、１月ものと１１月ものは逆転した。

ただ、大証の1552 = vxxの円換算? は、30日の残存日数のポジション。
１１月は16日にSQで、11月から12月のロールオーバーで、価値が増加していく。

ウリ目線でみているわけで、そういうポジションを取っているが、contangoの状態になるには、もうしばらくかかるのかもしれない。

寄りで、持っていたハイテク関連を売った。

-> 結果的でも間違いだったし、手順としてもおかしいことをした。
-> チャートは買い有利だった。自分の相場観(僕の中ではこれが利益の源泉)にも逆らった。
-> 利益確定欲にまけた。

どうしても、場面、場面で本能が理性に勝ってしまう。この傾向をどれだけ抑えられるか。